Hospedagem de sites (compartilhada)
Pense nisso como um condomínio. Há vários edifícios (cada um representa um servidor), onde centenas de residentes (websites) vivem. Você tem todos os recursos que precisa, mas paga menos já que os compartilha com vários moradores.
Servidor Virtual Privado (VPS)
Se a hospedagem de sites compartilhada é como um condomínio de várias torres, o VPS é como um único prédio de apartamentos. Você aproveitará os recursos atualizados E os compartilhará com muito menos pessoas. Isso lhe dá mais poder, flexibilidade e controle, mas também custa um pouco mais.
Servidor dedicado
Você não entendeu errado: uma máquina virtual de um único locatário que é dedicada a você e somente a você, o que torna sua casa ultramoderna em nossa analogia. É a opção mais cara, mas apenas sites com alto tráfego e uso intensivo de recursos realmente precisam dela.